Aankoopbegeleiding

Fase 1  Oriëntatiefase

U hebt aangegeven dat u, gezien uw evaring en/of de fase waarin uw onderneming verkeert, op zoek bent naar een onderneming. Samen met u stellen wij het profiel van de gewenste onderneming op. In deze fase zullen we het zoekprofiel nog nader specificeren. Aan de hand van dit profiel kunnen we het zoekproces in gang zetten. We kunnen zoeken naar geschikte ondernemingen via ons netwerk van accountants, banken, overnamespecialisten en de diverse bedrijvenbanken op internet. Via dit netwerk kunnen we reageren op aanbod (passief zoeken), maar we kunnen ook via deze kanalen aan (potentiële) verkopers kenbaar maken naar welke onderneming(en) u op zoek bent (actief zoeken). Dit actieve zoeken geschiedt op basis van een anoniem zoekprofiel dat kenbaar gemaakt wordt binnen het netwerk van intermediairs en eventueel rechtstreeks bij de ondernemingen die passen in het opgestelde profiel.
Om een goede keuze te maken wordt van meerdere ondernemingen informatie opgevraagd. Deze informatie wordt alleen verschaft als wij een zogenaamde geheimhoudingsverklaring tekenen. 

Fase 2  Informatie- en waarderingsfase

Als we een oonderneming gevonden hebben die aan uw wensen voldoet, zullen we aan de hand van de (financiële) informatie van de onderneming en externe informatie (marktgegevens etc) een waardering maken. Op basis van een kwalitatieve en kwantitatieve analyse van historische resultaten en op basis van prognoses (inclusief een visie van de markt) zullen we de waarde bepalen. De waardering zal een bandbreedte aangeven voor de prijs van de betreffende onderneming. Aan het eind van deze fase zullen we in overleg met u een maximumprijs bepalen voor de aankoop van de aandelen of, indien de keuze van de acquisitiestructuur daartoe aanleiding zou geven, de activa, waaronder de eventuele goodwill. 

Fase 3  Onderhandelingsfase

In gezamenlijk overleg zal de onderhandelingsstrategie bepaald worden, waarbij rekening gehouden wordt met emoties en overwegingen aan de kant van verkopers. De uitkomst van het onderhandelingsproces zal een goede mix moeten zijn tussen de overnameprijs en de overnamevoorwaarden en wordt vastgelegd in de Intentieovereenkomst. In deze overeenkomst wordt een voorbehoud (ontbindende voorwaarden) gemaakt voor de uitkomsten van het boekenonderzoek en het verkrijgen van een passende financiering. Op basis van de waardering, het risicoprofiel van de betreffende onderneming en de uitkomsten van het boekenonderzoek zullen we met u een overnamevoorstel opstellen waarin de biedprijs en de voorwaarden voor de overname zijn opgenomen.

Fase 4  Intentieovereenkomst

Zoals reeds vermeld worden de uitkomsten van het onderhandelingsproces op hoofdlijnen vastgelegd in een intentieovereenkomst. Omdat de meeste overnamevoorwaarden veelal door de kopende partij worden gesteld wordt deze intentieovereenkomst dan ook door de kopende partij opgesteld. Wij stellen deze intentieovereenkomst op met daarin alle overnamevoorwaarden. Wellicht anders dan de term doet vermoeden is een intentieovereenkomst een bindend contract. Uitsluitend bij de inwerkingtreding van een of meer ontbindende voorwaarden kan deze overeenkomst worden ontbonden. 

Fase 5  Boekenonderzoek

Op koper rust een onderzoeksplicht ten aanzien van de ontvangen informatie van verkoper. In het boekenonderzoek zal de juistheid van de verstrekte informatie worden beoordeeld en tevens zullen de financiële, fiscale, juridische en eventuele overige risico’s in kaart worden gebracht. 

Fase 6  Slot onderhandelingen

De uitkomsten van het boekenonderzoek kunnen aanleiding geven tot aanpassing van de overnameprijs en/of -voorwaarden. Wij bepalen in samenspraak met u de onderhandelingsstrategie en de daarbij te bereiken doelstellingen ten aanzien van eventuele aanpassingen van prijs en/of voorwaarden. 

Fase 7  Definitief overnamecontract

Evenals de intentieovereenkomst wordt het overnamecontract over het algemeen opgesteld door de koper. Wij zullen dit overnamecontract opstellen op basis van de intentieovereenkomst en de aanpassingen naar aanleiding van het boekenonderzoek. Daarnaast zullen wij tijdsafspraken betreffende de afhandeling bewaken van het tekenen van het overnamecontract en de levering van de aandelen of activa en passiva. 

Fase 8  Financieringsbegeleiding

De financiering van de overname vereist bijzondere aandacht. Om een adequate en passende financieringsvorm en een passende financieringspartij te vinden, dient een financieringsvoorstel te worden opgesteld. Hiervoor zullen de financiële aspecten van de overname, de onderneming zelf en de financiële prognoses duidelijk aan de orde moeten komen in een goed onderbouwd ondernemersplan. De uiteindelijke kredietverlening is daarvan afhankelijk. In de regel zullen we twee of drie bancaire instellingen benaderen.